تفاوت اصلاح و ریزش در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

تفاوت اصلاح و ریزش در بازار ارزهای دیجیتال نه‌تنها برای تریدرهای تازه‌کار که برای تحلیل گران قدیمی بازار نیز چالش‌برانگیز است. زمانی که بحث از تشخیص سقوط قیمت و اصلاح قیمتی به میان می‌آید؛ نقطه نظرات، اصطلاحات و تعبیرهای متفاوتی شنیده می‌شود که هرکدام جای بحث دارد. 

تفاوت اصلاح و ریزش قیمتی را چگونه تشخیص دهیم؟

زمانی که قیمت بیت کوین کاهش پیدا می‌کند؛ معمولاً برای تشریح وضعیت از اصطلاحات «سقوط» و «اصلاح» به‌جای یکدیگر استفاده می‌شود. بااین‌حال باید خاطرنشان کرد، این دو واژه از نظر معنایی و کاربرد در بازارهای مالی با یکدیگر بسیار متفاوت هستند. در ادامه به این خواهیم پرداخت که اصلاح و ریزش قیمتی با یکدیگر چه تفاوت‌هایی دارد و چه طور می‌توانید آن‌ها را از یکدیگر تشخیص دهید.  

ریزش قیمت بیت کوین

اگر تعاریف امور مالی سنتی را به‌عنوان یک معیار در نظر بگیریم،  ریزش زمانی است که قیمت در یک روز بیش از ۱۰ درصد کاهش پیدا کند.

این مسئله اغلب منجر به تغییرات تأثیرگذار و ناگهانی در بازار رمزارزها خواهد شد و در نتیجه این تغییرات بسیاری از سرمایه‌گذاران وحشت‌زده از بازار خارج می‌شوند.

با اینکه عوامل تکنیکال می‌توانند تأثیرات بسیار زیادی بر قیمت بیت کوین داشته باشند؛ اما به نظر می‌رسد که سقوط‌های بزرگ اغلب به خاطر مسائل فاندامنتال اتفاق می‌افتد. اتفاقاتی مانند رویدادهای اقتصاد کلان، بیانیه‌های شرکت‌های بزرگ و تغییرات ناگهانی در قوانین و سیاست‌های بین‌المللی از جمله این عوامل است.

بزرگ‌ترین سقوط ثبت‌شده در نمودار بیت کوین در ۱۰ آوریل ۲۰۱۳ است. این تاریخ به زمانی بازمی‌گردد که شبکه مبارزه با جرائم مالی ایالات‌متحده (FinCEN) صرافی رمزارز Bitfloor را تعطیل کرد و پس‌ازآن صرافی‌های بیت کوین ملزم به ثبت به‌عنوان “انتقال‌دهنده  پول” شدند. بر اساس داده‌های Bistamp، قیمت بیت کوین در ۲۴ ساعت بیش از ۷۳.۱ درصد سقوط کرد و از سقف ۲۵۹.۳۴ دلاری به کف ۷۰ دلاری رسید.

در رخدادی تازه‌تر، سقوط بدنام «پنج‌شنبه سیاه» در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ اتفاق افتاد. دلیل این ریزش اعلامیه سازمان بهداشت جهانی درباره ویروس کرونا و رسمیت یافتن این پاندمی بود. پس‌ازآن افت ۴۰ درصدی قیمت‌ها در بیت کوین نمایان شد و قیمت از ۷۹۶۹.۹۰ دلار به ۴۷۷۶.۵۹ دلار رسید.

اصلاح قیمت بیت کوین چیست و چه طور تشخیص داده می‌شود؟

بزرگ‌ترین نشانه یک اصلاح این است که قیمت با کاهش تدریجی طی چند روز به سمت قیمتی پایین‌تر حرکت می‌کند. در تعریفی دیگر اگر قیمت در طی چند روز بیش از ۱۰٪ کاهش یابد، در این صورت با یک اصلاح روبرو هستیم.

نشانه‌های اصلاح زمانی در نمودار نمایان می‌شود که معامله‌گرانی که نگرش صعودی (گاوی) دارند دچار خستگی شده و برای تثبیت و بازگشت به روند نیاز به مقداری زمان دارند. فرسودگی یا خستگی زمانی اتفاق می‌افتد که اکثر افرادی که به دنبال خرید دارایی بودند، خرید خود را انجام داده‌اند و دیگر خریدار جدیدی در بازار وجود ندارد که در ازای خرید جدید آن‌ها از ادامه مسیر صعودی حمایت شود. اگر سفارشات فروش بدون اینکه کسی در طرف دیگر دفتر سفارش‌ها آن‌ها را بخرد به انباشته شدن ادامه دهند؛ قیمت شروع به ریزش می‌کند.

اصلاحات قیمتی بیشتر تحت تأثیر رویدادهای جزئی به وجود می‌آیند؛ اما معمولاً ریشه‌ای تکنیکال در آن‌ها نهفته است. برای نمونه زمانی که قیمت به سطوح مقاومت قوی می‌رسد یا زمانی که حجم معاملات کاهش پیدا می‌کند و رابطه معکوس میان قیمت بیت کوین و شاخص‌هایی که مومنتوم یا حرکت آن را اندازه‌گیری می‌کنند (مانند شاخص قدرت نسبی (RSI)) به وجود می‌آید باعث به وجود آمدن اصلاحات در نمودار می‌شود. برای قیمت لحظه‌ای بیت کوین می‌توانید به صفحه اصلی بازار نوبیتکس مراجعه کنید. 

تفاوت اصلاح و ریزش؛ کلیدواژه‌های مهم یک بازار متلاطم

بیت کوین به‌عنوان یک دارایی بسیار پر نوسان شناخته‌شده است. این بدان معناست که قیمت آن در یک دوره زمانی نسبتاً کوتاه در مقایسه با دیگر دارایی‌ها به‌طور قابل‌توجهی در نوسان است. به همین دلیل است که بسیاری از سرمایه‌گذاران سنتی مانند وارن بافت و کارل ایکان، بیت کوین را یک سرمایه‌گذاری بسیار پر ریسک در نظر می‌گیرند.

بر اساس داده‌های اخیر، نوسانات یک‌ساله بیت کوین ۳۲.۷ درصد است. این رقم در مقایسه با دیگر کلاس دارایی‌ها نوسان زیادی دارد. پس از دارایی بیت کوین، نفت، بورس ایالات‌متحده و املاک و مستغلات ایالات‌متحده به ترتیب ۱۸.۸٪، ۸.۴۱٪ و ۷.۱۵٪ بیشترین میزان نوسان را به خود اختصاص داده‌اند.

 این نوسانات بالا اثرات مثبتی نیز دارند و باعث می‌شود که در چرخه‌های صعودی، قیمت‌ها بتوانند به‌طور چشمگیری افزایش پیدا کنند. با توجه به این مسئله طبیعی است که تعداد سقوط‌ها و اصلاح قیمتی نیز به همین میزان افزایش پیدا کند. 

از اول ژانویه ۲۰۲۱، هفت حرکت قیمتی قابل‌توجه در معاملات نمودار روزانه بیت کوین در برابر دلار آمریکا رخ‌داده است. چهار مورد از این حرکات در جهت نزولی ( بخش‌های قرمز) با میانگین ضرر ۲۵.۹۴ درصد رقم خورده است، درحالی‌که سه مورد دیگر در جهت صعودی (بخش‌های آبی) و با میانگین سود ۵۸.۳۶ درصد رقم خورده است.

دانستن اینکه در روندهای نزولی کدام‌یک اصلاح و کدام‌یک سقوط است، می‌تواند به درک بهتر بازار و نحوه واکنش معامله گران بیت کوین به عوامل بنیادین و تکنیکال کمک کند. در برخی رویدادها، سقوط‌ها می‌توانند ورود به یک بازار خرسی شدیداً ریزشی و طولانی را پیش‌بینی کنند. درحالی‌که اصلاحات اغلب می‌تواند نشانه از سلامت بازار و روند صعودی باشند و همچنین بیانگر این موضوع است که قیمت پیش از آزمایش مجدد سقف قیمتی گذشته خود، در حال بازیابی یک سطح حمایتی است.

سخن پایانی

با توجه به آنچه مرور شد؛ می‌توان عمده‌ترین تفاوت ریزش و اصلاح را در حجم تغییرات قیمتی به نسبت زمان دانست. اگر تغییر قیمت در مدت‌زمان کم، زیاد باشد به‌احتمال‌زیاد با یک ریزش طرف هستیم و ریزش‌ها اغلب منبع فاندامنتال دارند. این در حالی است که تغییر قیمت کم در مدت‌زمانی بیشتر مرتبط با اصلاح بازار است و می‌توان امیدوار بود که بازار به روند صعودی خود بازگردد.